安徽快三走势图分布图:海澜转债733398打新价值分析 单签收益预测

2018-07-13 11:04:37来源:瞄股网作者:小思

安徽快3开奖号码 www.t1qg6.cn   喜欢打新的朋友注意了,今日海澜转债733398开启申购了,大家一起来了解一下吧。

  可转债重要发行条款

  (1)发行期限:6年

  (2)票面利率:0.3,0.5,0.8,1.0,1.3,1.8

  (3)信用评级:AA+

  (4)向下修正条款:15/30 85% (下修条款较为宽松)

  (5)到期赎回价:108元(含当期利息)

  (6)强赎条款触发条件:转股期 15/30 130%

  (7)回售条款触发条件:最后2个计息年度,30/30 70%?;蛘吣技式鹩猛痉⑸谋?。

  海澜之家(600398)主要经营男装(男人的衣柜),属于成品男装行业龙头企业之一。近几年来,公司继续保持全国扩张势头,销售收入和利润保持同步增长。近2年受行业雪崩影响,增长速度减缓,但是依然处于行业前列。本次可转债募集资金主要投向产业链信息化升级项目、物流园区建设项目、爱居兔研发办公大楼建设项目,从资金用途方面看起来,符合公司发展方向。公司目前经营现金流正常,业绩稳定,ROE高比较加分,存货较高和公司的经营模式有关,有很大一部分是赊购存货,并没有大的影响。

  申购价值分析:全市场唯一纺服标的,具备配置价值

  原股东配售方面,前十大股东合计持股86.7%,其中第一大股东海澜集团持股39.3%,考虑到为防止股权稀释,预计此次配售意愿较强。

  网上发行时,每个账户申购上限是100万元??悸堑?a href='//www.t1qg6.cn/gupiao/7620'>上市初期预计价格较优,且纺织服装唯一标的具备长期配置价值,建议投资者可以积极参与申购。

  如果通过抢权配售,假设海澜转债上市定价在105-109元之间,按每股配售0.667元转债的比例,则买入海澜之家正股可以接受的盈亏平衡比例在0.28%-0.5%之间,区间较小,谨慎抢权。

  特别风险提示:

  (1)海澜转债单账户满额申购预期中6-20签,单账户需6000-20000元。申购时一定要考虑自己账户的流动资金状况,理性谨慎选择申购数量,量力而行,避免被动。

  (2)因路演中大股东拒绝披露具体认购比例,导致原始股东配售率很难预测,极端情况下,实际中签率有超出预期区间的可能。

  结论

  海澜之(600398)目前绝对估值不高,相对估值处于处于行业下,公司PE处于历史中值区域,PB处于历史中值区域。总体来说公司基本面较优,但成长性较差,对于转债来说是有投资价值的,综合考虑建议申购,预计单签收益在30元以上。

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